"Gano dinero" no es información: no dice con qué. Etiquetar cada operación con su setup convierte doscientas filas en cuatro o cinco preguntas que sí tienen respuesta: cuál de tus ideas paga, cuál te cuesta dinero y cuál no tiene todavía muestra suficiente para saberlo. Aquí tienes cómo montar esa lista de setups, cuántas operaciones hacen falta y qué hacer con la tabla resultante.
Setup, etiqueta de contexto y etiqueta de error
Conviene separar tres cosas que suelen mezclarse en un solo campo:
- Setup: la idea que justifica la entrada. Ruptura de la apertura, retroceso a VWAP, fallo de máximo. Cada operación tiene exactamente uno, decidido antes de entrar.
- Etiquetas de contexto: condiciones que quieres poder cruzar después: sesión (apertura, mediodía), día de noticia, tendencia del día, instrumento. Una operación puede tener varias.
- Etiquetas de error: lo que hiciste mal, si algo: entrada anticipada, stop movido, tamaño fuera de plan, operación fuera de horario. Se ponen en la revisión, no en caliente.
La separación importa porque responden preguntas distintas. El setup responde "¿qué ideas funcionan?"; el contexto, "¿cuándo funcionan?"; el error, "¿cuánto me cuesta no seguir el plan?". Este último número suele ser el más grande de los tres.
Una taxonomía que no se rompe
El enemigo de una lista de setups es la lista que crece cada semana. Funciona mejor una lista cerrada de entre tres y ocho setups, con un nombre estable y una definición de una frase que diga cuándo no aplica. Si necesitas distinguir variantes, hazlo con etiquetas de contexto, no con setups nuevos:
| Setup (uno por operación) | Definición en una frase | Contexto (varios) |
|---|---|---|
| Ruptura de apertura | Ruptura del rango de los primeros 15 minutos con volumen; no aplica en días de FOMC. | apertura · tendencia · noticia |
| Retroceso a VWAP | Entrada en el primer toque de VWAP a favor de la tendencia del día; no aplica si el precio cruzó VWAP dos veces. | mediodía · tendencia |
| Fallo de máximo | Reversión tras un máximo que no supera el anterior con divergencia de volumen; solo en rango. | rango · cierre |
Escribe las definiciones en el diario. Dentro de tres meses no recordarás si "retroceso" incluía el segundo toque, y si la definición cambia, la estadística anterior deja de valer.
Cuántas operaciones hacen falta
Con diez operaciones, un setup con un 70 % de aciertos no ha demostrado nada. La desviación típica del win rate observado es aproximadamente la raíz de p × (1 − p) ÷ n: con p = 0,5 y n = 10 son 16 puntos porcentuales, así que un 70 % observado es compatible con un 50 % real. Con n = 50 baja a 7 puntos; con n = 100, a 5. Las reglas prácticas:
- Menos de 20 operaciones: sin veredicto. Sigue registrando, con tamaño pequeño.
- 30 a 50: empiezas a ver el signo de la expectancy y las diferencias grandes entre setups.
- 100 o más: puedes afinar detalles, como stops, objetivos y franjas horarias.
La expectancy en R
La expectancy es lo que esperas ganar por operación. En R, con el riesgo inicial como unidad, se calcula así:
expectancy (R) = win rate × ganancia media (R) − loss rate × pérdida media (R)
Ejemplo: 40 operaciones de un setup, 22 ganadoras con una media de +1,8R y 18 perdedoras con una media de −1,1R (alguna saltó con slippage). Win rate 55 %, loss rate 45 %: 0,55 × 1,8 − 0,45 × 1,1 = 0,99 − 0,495 = +0,495R por operación. Con un R de 100 $ son 49,50 $ brutos por operación; con 4 $ de comisiones de ida y vuelta, 45,50 $ netos. Medir en R y no en dólares es lo que permite comparar este setup con otro operado en otro instrumento o con otro tamaño, como explica la guía sobre tamaño de posición.
La tabla por setup y las tres decisiones
Cada semana, una tabla como esta, y por cada fila una de tres decisiones: mantener, corregir o eliminar.
| Setup | n | Win rate | Media ganadora | Media perdedora | Expectancy | Decisión |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ruptura de apertura | 64 | 48 % | +2,1R | −1,0R | +0,49R | Mantener: es el que sostiene la cuenta |
| Retroceso a VWAP | 41 | 61 % | +1,1R | −1,3R | +0,16R | Corregir: las perdedoras son mayores que 1R, el stop se mueve |
| Fallo de máximo | 37 | 38 % | +1,4R | −1,0R | −0,09R | Eliminar, o reducir a micros hasta n = 60 |
| Impulso de mediodía | 9 | 67 % | +0,9R | −1,0R | +0,27R | Sin veredicto: seguir con tamaño mínimo |
- Mantener: expectancy positiva con muestra suficiente. Es donde va el tamaño.
- Corregir: expectancy positiva pero con un síntoma claro, como pérdidas medias por encima de 1R (stop que se mueve) o ganancias por debajo del objetivo (salidas por miedo). Se corrige una sola variable y se vuelve a medir.
- Eliminar: expectancy negativa con muestra suficiente. Sale del plan. Si duele, se prueba con micros hasta doblar la muestra, no con el tamaño de siempre.
Sobreajuste: cuando cada operación es única
El error opuesto a no etiquetar es etiquetar demasiado. Con veinte setups y quince etiquetas de contexto, siempre encontrarás una combinación con un 80 % de aciertos en cinco operaciones, y siempre será ruido. Tres defensas:
- Lista cerrada de setups; las variantes van al contexto.
- No cruces más de dos dimensiones a la vez (setup × sesión, no setup × sesión × instrumento × día).
- Ningún cruce con menos de 30 operaciones cambia una decisión.
Si un cruce parece revelador, escríbelo como hipótesis con fecha y espera a que la muestra la confirme o la mate. La mitad de las veces la mata.
La misma operación en varias cuentas
Si copias operaciones en varias cuentas de prop firm, cada operación aparece tantas veces como cuentas. Contarlas por separado infla la muestra sin añadir información: cinco cuentas con la misma entrada son una decisión, no cinco. Para la estadística de setups, cuenta cada posición una vez; para la gestión de riesgo, mira cada cuenta por separado, porque cada una tiene su colchón y su límite diario.
La rutina semanal
- Cada día, al cierre: etiqueta el setup de cada operación (si no lo hiciste al entrar) y las etiquetas de error. Cinco minutos.
- El viernes: tabla por setup con n, win rate, medias y expectancy. Cruza con sesión solo si algún setup tiene más de 30 operaciones.
- Una decisión escrita, con fecha y con la muestra que la sostiene. Una, no cinco.
- Cada mes: revisa las definiciones de los setups. Si una cambió, marca la fecha y empieza una muestra nueva.
Preguntas frecuentes
¿Cuántos setups debería tener?
Entre tres y ocho. Con menos de tres no distingues nada; con más de ocho ninguno llega a las 30 operaciones que necesitas para juzgarlo en un plazo razonable. Si tienes doce, agrupa: casi siempre son variantes de cuatro ideas.
¿Etiqueto antes o después de la operación?
El setup, antes: es la razón por la que entras y no puede depender del resultado. Las etiquetas de error, después, en la revisión del día. Si etiquetas el setup a posteriori, tenderás a llamar "ruptura" a lo que funcionó y "impulso" a lo que no.
¿Y si un setup tiene expectancy positiva pero win rate del 35 %?
Es perfectamente normal y suele ser un setup de tendencia con objetivos lejanos: pierde a menudo poco y gana pocas veces mucho. Lo que hay que vigilar en esos setups son las rachas: con un 35 % de aciertos, ocho pérdidas seguidas ocurren con frecuencia, y tu plan de riesgo tiene que aguantarlas.
Siguiente paso
Escribe hoy tu lista cerrada de setups con su definición de una frase y etiqueta las operaciones de las dos últimas semanas. Si todavía no registras el riesgo inicial de cada operación, empieza por qué anotar en un diario de futuros; sin ese dato no hay R, y sin R no hay expectancy comparable. Y para que las rachas de los setups de bajo win rate no se lleven la cuenta, ajusta el tamaño con la escalera de riesgo.